時富:股王逐漸重拾吸引力

時富:股王逐漸重拾吸引力 2018年09月27日 00:30Tweet 東網電視更多新聞短片 騰訊。 時富財富管理部在東方產經「專家點評」專欄表示,近期股王騰訊(00700)連續多個交易日於場內回購,彰顯管理層對前景的信心,現時預測市盈率接近10年市盈率區間的-2個標準差,料估值逐漸吸引,投資者不妨候低吸納。此前,內地加強規管遊戲行業,令市場憂慮內地凍結遊戲審批,加上政府擬向每款網絡遊戲徵收35%的專項稅,令騰訊股價下跌。不過,相信最終監管當局重組完成,遊戲貨幣化不會缺席,加上遊戲專項稅亦未有官方確認,市場過份反應,料股價短期內亦有反彈空間。長線而言,騰訊將減少遊戲收入佔比,加上廣告、雲端、支付收入佔比有助減輕上述政策風險。同時公司仍計劃每季推出5至8款新戲,即使新遊戲的審批收緊,長遠也不會影響高質量的遊戲。 廣告業務方面,由於《創造101》等綜藝節目的贊助廣告,以及《扶搖皇后》等熱門節目,網絡視頻廣告按年增長,而新聞廣告收入在去年的高基數下則按年錄得單位數下降。我們認為未來的催化劑包括:(1)《創造101》的續集將在第2季度取得成功後產生更多未來收入;(2)基於IP原創內容的戲劇、綜藝節目和中國動漫可繼續推動廣告業務發展;(3)降低代理商的折扣可提高利潤率,以及(4)廣告系統改造完成後新聞信息流之廣告庫存逐步增加。值得注意的是,隨着移動QQ瀏覽器和QQ看點優化算法及增強內容,使騰訊提高推薦的精準度及成功率,推動用戶使用時長及廣告收入。建議投資者於310元水平買入,目標價378元,止蝕價290元。─ ─ ─ ─ ─ ─ 「東網Money18」全新功能「貼市貼士」,助你掌握投資先機http://bit.ly/2sLtGDm 「互聯餘額」數據,助你掌握北水動向 http://money18.on.cc/connect/dqb.html

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